Valuuttavaihto tai FX-vaihto

Vaihtosopimukset ovat johdannaisia, joita käytetään rahavirtojen vaihtamiseen ja joita käytetään useimmiten suojaustarkoituksiin. Artikkelissa tarkastellaan lähemmin kahta vaihtotyyppiä, joita käytetään valuutan vaihtamiseen minimoimalla valuuttakurssiriski. Valuutta- ja valuutanvaihtosopimukset ovat samankaltaisia ​​toisiinsa, ja siksi ne sekoitetaan helposti samoiksi. Artikkeli tarjoaa selkeitä esimerkkejä ja selityksiä jokaisesta ja korostaa kuinka ne ovat samanlaisia ​​ja erilaisia ​​toisiinsa.

Mikä on valuutanvaihto?

Valuutanvaihto on kahden osapuolen välinen sopimus vaihtaa tiettyjä määriä eri valuuttoja. Tyypillinen valuutanvaihtosopimus on valuuttasopimus, jossa kaksi osapuolta vaihtaa tai "vaihtaa" yhden valuutan maksusarjan toisessa valuutassa tapahtuvaan maksusarjaan. Vaihdettavat maksut ovat korkoja ja pääomalainoja yhdellä valuutalla määräisestä lainasta vastaavan määrän lainaa toisessa valuutassa.

Esimerkiksi yhdysvaltalainen yritys tarvitsee Ison-Britannian puntia ja Iso-Britanniassa toimiva yritys vaatii Yhdysvaltain dollareita. Tässä tilanteessa yhdysvaltalainen yritys lainaa puntia ja brittiläinen yritys lainaa dollareita; yhdysvaltalainen yritys maksaa Ison-Britannian yrityksen velasta, joka on USD (pääoma ja korot maksetaan USD), ja brittiläinen yritys maksaa yhdysvaltalaisen yrityksen velasta, joka on punta (pääoma ja koronmaksut punta). Jotta tällainen vaihto voisi tapahtua onnistuneesti, on asetettava korko (kiinteä tai vaihtuva), josta sovitaan lainan määrä ja eräpäivä. Valuuttavaihtosopimukset tarjoavat kilpailuetua osapuolille, koska nämä osapuolet voivat nyt lainata ulkomaisia ​​valuuttoja alhaisemmilla kustannuksilla ja vähemmän alttiina valuuttakurssiriskille.

Mikä on FX Swap?

Valuutanvaihtosopimus on sopimus kahden osapuolen välillä, joka sitoutuu samanaikaisesti ostamaan (tai myymään) tietyn määrän valuuttaa sovitulla kurssilla ja myymään (tai ostamaan) saman määrän valuuttaa myöhemmin sovitulla kurssilla. . FX-vaihtotapahtumassa on 2 osaa. Vaihdon ensimmäisessä vaiheessa tietty määrä valuuttaa ostetaan (tai myydään) toista valuuttaa vastaan ​​vallitsevalla spot-kurssilla. Kaupan toisessa vaiheessa myydään (tai ostetaan) yhtä suuri määrä valuuttaa toista valuuttaa vastaan ​​termiinikorolla.

Yksinkertaisena esimerkkinä voidaan mainita, että yrityksellä on 500 000 euroa ja se vaatii USD: tä viiden kuukauden kuluessa. Koska yrityksellä on jo varoja toisessa valuutassa (euroissa), ne voivat käyttää näitä varoja vaatimuksensa täyttämiseen ilman altistumista valuuttakurssiriskille. Yhtiö voi myydä 500 000 euroa pankille nykyisellä spot-kurssilla ja saada vastaavan määrän dollaria, ja sitoutuu ostamaan eurot takaisin ja myymään USD 5 kuukaudessa.

Valuuttavaihto tai FX-vaihto

Valuutta- ja valuutanvaihtosopimukset ovat hyvin samankaltaisia ​​toistensa kanssa, koska ne auttavat suojaamaan valuuttariskiä ja tarjoavat yrityksille mekanismin, jolla valuuttakurssit voidaan saada aikaan minimaalisella altistumisella valuuttakurssiriskille. Nämä kaksi johdannaista eroavat kuitenkin toisistaan ​​siinä suhteessa, että valuutanvaihtona vaihdetaan joukko kassavirtoja (koronmaksut ja periaatteet), kun taas valuutanvaihtosopimuksessa tarkoitetaan 2 transaktiota; myydä tai ostaa spot-kurssilla ja ostaa takaisin tai myydä termiinikorolla.

Toinen merkittävä ero on, että valuutanvaihto on laina, jonka jompikumpi osapuoli ottaa, kun korot ja pääomamaksut vaihdetaan, kun taas valuutanvaihtosopimus tehdään käyttämällä käytettävissä olevaa määrää valuuttaa, joka sitten vaihdetaan vastaavaan määrään. toinen valuutta.

Yhteenveto:

Valuutta- ja valuuttavaihto-ero

• Tyypillinen valuutanvaihtosopimus on valuuttasopimus, jossa kaksi osapuolta vaihtavat tai ”vaihtavat” maksusarjan (korko ja pääoma) yhdessä valuutassa maksusuorille toisessa valuutassa.

• Valuutanvaihtosopimus on sopimus kahden osapuolen välillä, joka sitoutuu samanaikaisesti ostamaan (tai myymään) tietyn määrän valuuttaa sovitulla kurssilla ja myymään (tai ostamaan) saman määrän valuuttaa myöhemmin sovitulla sopimuksella. korko.

• Valuutta- ja valuutanvaihtosopimukset ovat hyvin samankaltaisia ​​toistensa kanssa, koska ne auttavat suojaamaan valuuttariskiä ja tarjoavat yrityksille mekanismin, jolla valuuttakurssit saadaan aikaan minimaalisella altistumisella valuuttakurssiriskille.